Chỉ số EPS là gì? Vai trò, phân loại và những lưu ý khi sử dụng
Trần Hà Trang
Trong kinh doanh, EPS được xem là công cụ giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả kinh doanh và tiềm năng cổ phiếu. Vậy bản chất EPS là gì?
EPS là gì?
Trả lời câu hỏi "EPS là gì", thực chất EPS (Earnings Per Share) đo lường lợi nhuận sau thuế trên mỗi cổ phiếu phổ thông, phản ánh khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Vì sao chỉ số EPS lại quan trọng?
Với các nhà đầu tư, EPS là gì?
Với họ, EPS là một trong những chỉ báo then chốt bởi nhiều lý do.
Có 4 lý do chính sau:
Thể hiện khả năng sinh lời của công ty
Chỉ số EPS càng cao chứng tỏ doanh nghiệp đang hoạt động hiệu quả, tạo ra nhiều lợi nhuận cho cổ đông trên mỗi cổ phiếu đang nắm giữ.
Nhờ đó, nhà đầu tư có thể đánh giá sức hút của cổ phiếu và khả năng tăng trưởng trong dài hạn.
Là công cụ so sánh giữa các doanh nghiệp
EPS cho phép nhà đầu tư đối chiếu hiệu suất kinh doanh giữa các công ty trong cùng ngành hoặc giữa các ngành khác nhau.
Những doanh nghiệp có EPS vượt trội thường là những đơn vị dẫn đầu hoặc có mô hình kinh doanh hiệu quả.
Gợi ý xu hướng tăng trưởng tương lai
Một doanh nghiệp duy trì tốc độ tăng trưởng EPS đều đặn qua các năm thường là dấu hiệu tích cực về sự ổn định và khả năng mở rộng quy mô.
EPS cũng là cơ sở để tính các chỉ số như P/E, PEG, giúp nhà đầu tư định giá cổ phiếu chính xác hơn.
Hỗ trợ ra quyết định đầu tư
Với vai trò phản ánh lợi nhuận doanh nghiệp tạo ra cho cổ đông, chỉ số EPS góp phần định hướng các quyết định mua - bán cổ phiếu một cách hiệu quả.
Phân loại chỉ số EPS
1. EPS cơ bản (Basic EPS)
Đây là dạng phổ biến nhất của EPS, được tính dựa trên lợi nhuận sau thuế chia cho tổng số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành.
Chỉ số này thường được dùng để so sánh hiệu quả hoạt động giữa các doanh nghiệp cùng ngành, cung cấp cái nhìn tổng thể về lợi nhuận thực tế trên mỗi cổ phiếu.
2. EPS pha loãng (Diluted EPS)
Khác với EPS cơ bản, EPS pha loãng tính đến cả các yếu tố có thể làm thay đổi số lượng cổ phiếu trong tương lai như cổ phiếu ưu đãi, trái phiếu chuyển đổi, quyền chọn cổ phiếu, chương trình ESOP…
Chỉ số này cho thấy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu nếu tất cả các chứng khoán có khả năng chuyển đổi được thực hiện, từ đó phản ánh rõ hơn tác động của các yếu tố pha loãng đối với thu nhập của cổ đông.
Những hạn chế cần lưu ý khi phân tích EPS
Không phản ánh chính xác chất lượng lợi nhuận
EPS dễ bị "làm đẹp" bởi lợi nhuận bất thường và sai lệch do chênh lệch trong cách hạch toán giữa các doanh nghiệp, nên không phản ánh chính xác chất lượng lợi nhuận.
Ảnh hưởng bởi việc pha loãng cổ phiếu
Khi doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu hoặc thực hiện các chương trình thưởng cổ phiếu, EPS có thể bị giảm, khiến nhà đầu tư hiểu nhầm về hiệu quả kinh doanh.
Không phản ánh rủi ro đầu tư
EPS chỉ đo lường lợi nhuận, không thể hiện mức độ rủi ro trong đầu tư.
Không còn ý nghĩa khi EPS âm
Trong trường hợp doanh nghiệp báo lỗ, EPS sẽ mang giá trị âm. Khi đó, việc sử dụng các chỉ số định giá như P/E sẽ không còn hiệu quả, buộc nhà đầu tư phải dựa vào các chỉ số khác.
Kết luận
Việc hiểu rõ EPS là gì và cách chỉ số này vận hành sẽ giúp nhà đầu tư đánh giá chính xác hơn hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, định giá cổ phiếu hợp lý và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.
Cùng cộng đồng
Tư duy khan hiếm và tư duy đủ đầy trong tài chính
Tư duy khan hiếm và tư duy đủ đầy trong tài chính không chỉ quyết định cách chúng ta quản lý tiền bạc, mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến sự an yên và tương lai bền vững. Xem thêm
Cách từ chối các khoản vay mượn từ người thân khéo léo
Cách từ chối các khoản vay mượn từ người thân không hề dễ, bởi đó là lúc phải cân bằng việc sự tinh tế để vừa bảo vệ tài chính, vừa giữ gìn tình cảm. Xem thêm
Làm sao để vợ chồng không cãi nhau vì tiền?
Làm sao để vợ chồng không cãi nhau vì tiền là bài toán quen thuộc. Khi có sự thấu hiểu và đồng hành, tài chính trở thành cầu nối thay vì rào cản. Xem thêm
Vượt qua áp lực tài chính từ mạng xã hội: Thách thức thời đại số
Vượt qua áp lực tài chính từ mạng xã hội là bài toán không chỉ về tiền bạc mà còn về tâm lý và thói quen chi tiêu, đòi hỏi phải xây dựng cách quản lý bền vững. Xem thêm
Cách dạy con về tiền bạc theo độ tuổi: Cha mẹ nên bắt đầu từ đâu?
Cách dạy con về tiền bạc theo độ tuổi là chìa khóa giúp cha mẹ định hình thói quen chi tiêu và quản lý tài chính cho trẻ từ những bài học đơn giản đến tư duy tài chính. Xem thêm
Giải mã Tâm lý & Thói quen: Nền móng của tài chính gia đình
Tâm lý & Thói quen là nền tảng quan trọng trong quản lý tài chính gia đình, quyết định cách chúng ta chi tiêu, tiết kiệm và xây dựng sự an toàn kinh tế lâu dài. Xem thêm
Lập kế hoạch tài chính cho con đi du học: Cần bắt đầu từ đâu?
Lập kế hoạch tài chính cho con đi du học là bài toán nhiều gia đình quan tâm, không chỉ xoay quanh học phí mà còn bao gồm chi phí sinh hoạt và những khoản phát sinh. Xem thêm
Có nên mua bảo hiểm nhân thọ cho con không? Góc nhìn tài chính
Có nên mua bảo hiểm nhân thọ cho con không là băn khoăn thường gặp của nhiều gia đình khi lập kế hoạch tài chính và đưa ra các quyết định tài chính lớn. Xem thêm
Chi phí nuôi con đến năm 18 tuổi tại Việt Nam: Bao nhiêu là đủ?
Chi phí nuôi con đến năm 18 tuổi tại Việt Nam gồm ăn uống, học tập, y tế và nhiều khoản phát sinh. Vậy cha mẹ cần chuẩn bị bao nhiêu để con vững bước? Xem thêm
Chuẩn bị tài chính trước khi sinh con đầu lòng: Bắt đầu từ đâu?
Chuẩn bị tài chính trước khi sinh con đầu lòng là bước quan trọng giúp các gia đình trẻ chủ động kiểm soát chi tiêu, giảm áp lực và xây dựng nền tảng vững chắc. Xem thêm
So sánh vay ngân hàng và vay người thân mua nhà để chọn giải pháp tối ưu
So sánh vay ngân hàng và vay người thân mua nhà là bước quan trọng giúp người mua cân nhắc chi phí và rủi ro trước khi quyết định. Xem thêm
Tính toán chi phí thực tế khi mua nhà trả góp để tránh rủi ro tài chính
Tính toán chi phí thực tế khi mua nhà trả góp là bước quan trọng giúp người mua chủ động kế hoạch và hạn chế áp lực tài chính lâu dài. Xem thêm
Có 500 triệu nên mua chung cư hay đất nền? Góc nhìn từ tài chính
Có 500 triệu nên mua chung cư hay đất nền là câu hỏi lớn với nhiều người. Đây là quyết định tài chính quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến tài chính gia đình. Xem thêm
Chi phí ẩn khi mua ô tô lần đầu: Những khoản khiến bạn bất ngờ
Chi phí ẩn khi mua ô tô lần đầu không chỉ dừng lại ở giá xe. Người mua còn phải tính đến loạt khoản phát sinh như phí trước bạ, bảo hiểm, bảo dưỡng hay khấu hao. Xem thêm
Các quyết định tài chính lớn: Bước ngoặt định hình tương lai
Các quyết định tài chính lớn như mua nhà, đầu tư hay lập kế hoạch hưu trí có thể thay đổi cả cuộc sống, đòi hỏi sự cân nhắc kỹ lưỡng trước khi lựa chọn. Xem thêm
Đối phó với lạm phát lối sống (lifestyle inflation) về tài chính
Đối phó với lạm phát lối sống (lifestyle inflation) là bước quan trọng để tránh rơi vào vòng xoáy “thu nhập tăng - chi tiêu tăng” và bảo vệ tương lai tài chính. Xem thêm
Đang quan tâm
Xem thêm
Có thể bạn biết
Xem tất cả
