Thị trường quỹ đầu tư quý I/2025: Trái phiếu giữ phong độ, cổ phiếu và quỹ cân bằng bất ổn
Nguyễn Phương Huyền My
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán có nhiều biến động, hiệu suất hoạt động của các nhóm quỹ đầu tư trong tháng 3 và quý I/2025 tiếp tục cho thấy sự phân hóa rõ rệt, đặc biệt giữa nhóm quỹ trái phiếu và các nhóm còn lại.
Quỹ trái phiếu duy trì đà tăng ổn định
Dẫn đầu về hiệu quả đầu tư, nhóm quỹ trái phiếu tiếp tục duy trì phong độ vững chắc. Trong tháng 3/2025, ghi nhận mức sinh lời trung bình 0,5%, tương đương tháng trước đó (+0,45%). Tính lũy kế cả quý I, mức tăng trưởng trung bình đạt 1,4%, cao hơn so với lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 3 tháng (1,1%).
Nổi bật là Quỹ Trái phiếu Mirae Asset Việt Nam (MAFF), đạt hiệu suất 0,8% trong tháng 3 và 1,6% trong cả quý. MAFF đã chủ động giảm tỷ trọng trái phiếu từ 78,3% xuống 71,9%, chuyển sang giữ nhiều tiền mặt hơn. Danh mục đầu tư chủ yếu gồm trái phiếu của các doanh nghiệp lớn như Vinhomes (VHM), Masan (MSN) và Vingroup (VIC).
Một điểm đáng chú ý khác là Quỹ Trái phiếu Lighthouse (LHBF) dẫn đầu tăng trưởng quý I với hiệu suất 2,3%, tuy nhiên riêng trong tháng 3 lại giảm nhẹ 0,4% do biến động giá trị một số trái phiếu trong danh mục. Cùng với LHBF, Quỹ HDBOND là một trong hai quỹ ghi nhận hiệu suất âm trong tháng 3.
Ngoài ra, Quỹ Trái phiếu Techcom (TCBF) – đang quản lý tài sản lên tới 14.400 tỷ đồng – cũng đạt hiệu suất tích cực với 0,4% trong tháng 3 và lũy kế 1,7% trong quý I, nhờ tăng tỷ trọng trái phiếu doanh nghiệp từ 53,8% lên 56,7%.
Quỹ cổ phiếu gặp khó do thị trường điều chỉnh
Trái ngược với quỹ trái phiếu, nhóm quỹ cổ phiếu lại có tháng 3 đầy thách thức. Chỉ 17/69 quỹ ghi nhận mức tăng trưởng dương, trong khi hiệu suất trung bình toàn nhóm là -2,3%, đảo chiều so với mức tăng 1,3% hồi tháng 2.
Các quỹ ETF ngoại như Fubon FTSE Vietnam, VanEck Vietnam ETF và X Trackers FTSE Vietnam là những cái tên hiếm hoi có hiệu suất dương, nhờ tỷ trọng lớn các cổ phiếu VIC và VHM – hai mã cổ phiếu nổi bật nhất trong tháng.
Trong khi đó, phần lớn các quỹ mở lại chìm trong sắc đỏ với mức sụt giảm trung bình lên đến -2,7%. Tính chung cả quý I, nhóm cổ phiếu ghi nhận mức lỗ trung bình -1,8%.
Đáng chú ý, có 12 quỹ cổ phiếu vượt hiệu suất chỉ số Vn-Index (+3,2%), phần lớn đến từ các quỹ quy mô nhỏ dưới 400 tỷ đồng và các quỹ ETF ngoại.
Tuy nhiên, đà giảm sâu của thị trường trong đầu tháng 4 – đặc biệt giai đoạn từ 3/4 đến 9/4 khi Vn-Index lao dốc tới -16,9% do Mỹ công bố kế hoạch áp thuế lên đến 46% với hàng hóa nhập khẩu từ Việt Nam – đã khiến gần như toàn bộ các quỹ cổ phiếu rơi vào trạng thái âm từ đầu năm. Mặc dù vậy, thị trường đang cho thấy dấu hiệu phục hồi với Vn-Index tăng mạnh 12,2% chỉ trong 4 phiên từ 10 đến 15/4.
Quỹ cân bằng chịu áp lực
Tháng 3 cũng không mấy khả quan với các quỹ cân bằng khi dữ liệu cho thấy nhóm này đã sụt giảm trung bình -1,5%, quay đầu so với mức tăng 1,3% của tháng 2. Chỉ có 4 trong tổng số 14 quỹ đạt hiệu suất dương, tuy nhiên quy mô tài sản của các quỹ này đều khá khiêm tốn (dưới 100 tỷ đồng).
Một điểm sáng hiếm hoi là Quỹ Đầu tư Bất động sản Techcom Việt Nam với hiệu suất tăng tới 10,7% – cao nhất trong nhóm cân bằng.
Sự phân hóa rõ ràng giữa các nhóm quỹ đầu tư trong quý I/2025 phản ánh sức ép từ biến động thị trường cũng như năng lực thích ứng của từng danh mục. Trong khi quỹ trái phiếu tiếp tục là lựa chọn an toàn, thì nhóm cổ phiếu và cân bằng lại cần thêm thời gian để phục hồi sau các cú sốc chính sách và tâm lý nhà đầu tư.
Từ khoá
Cùng cộng đồng
Bán sạch 1,1 triệu cổ phiếu NLG, Dragon Capital không còn giữ vị thế tại Nam Long
Diễn biến mới trên sàn chứng khoán là Dragon Capital không còn là cổ đông lớn của Nam Long (HoSE: NLG) sau khi bán 1,1 triệu cổ phiếu trong phiên ngày 11/6. Xem thêm
Tự doanh chứng khoán là gì? Hiểu đúng bản chất và vai trò
Trong lĩnh vực tài chính, tự doanh chứng khoán là một thuật ngữ quen thuộc, nhưng không phải nhà đầu tư nào cũng nắm rõ bản chất, vai trò thực sự. Xem thêm
Lưu ký chứng khoán: Bước khởi đầu bắt buộc cho nhà đầu tư
Trong chứng khoán, lưu ký là một thủ tục không thể thiếu đối với nhà đầu tư. Vậy lưu ký chứng khoán là gì, nguyên tắc và ai là đơn vị chịu trách nhiệm giám sát? Xem thêm
Làn sóng rút vốn khỏi thị trường Mỹ của nhà đầu tư Hàn Quốc
Vào tháng 5/2025, giới đầu tư Hàn Quốc đã có bước đi bất ngờ khi đẩy mạnh bán ròng cổ phiếu Mỹ, với tổng giá trị lên tới 1,19 tỷ USD. Xem thêm
Cảm giác của người mới đầu tư vàng là như thế nào?
Đối với mình là vừa run vừa mừng, và cũng có chút tham vọng. Xem thêm
Mình đã đầu tư chứng khoán như thế nào - từ F0 "bấm đại" sang F1 "tỉnh táo"
Hồi mới bước chân vào chứng khoán, mình nghĩ đơn giản lắm: “Người ta giàu vì chơi chứng khoán, vậy mình nghèo chắc do… chưa chơi". Xem thêm
Chứng quyền có bảo đảm: Sản phẩm cho nhà đầu tư ưa mạo hiểm
Trong danh mục các công cụ đầu tư hiện đại, chứng quyền có bảo đảm (Covered Warrant – CW) đang dần trở nên quen thuộc với nhà đầu tư cá nhân tại Việt Nam. Vậy CW là gì? Xem thêm
Dòng tiền đổi hướng, nhà đầu tư đang thận trọng?
Trong tuần giao dịch từ 19 đến 23/5/2025, thị trường chứng khoán Việt Nam ghi nhận diễn biến ổn định với mức tăng nhẹ, thể hiện sự thận trọng của nhà đầu tư do thiếu các thông tin hỗ trợ cụ thể. Xem thêm
Lợi suất trái phiếu tăng nóng, chứng khoán Mỹ chao đảo
Phiên giao dịch ngày 22/5 trên thị trường chứng khoán Mỹ diễn ra ảm đạm sau khi Hạ viện thông qua dự luật cải cách thuế kết hợp cắt giảm chi tiêu quy mô lớn. Xem thêm
Xin lời khuyên thật lòng từ anh chị có kinh nghiệm về tài chính – đầu tư ạ 🙏
Em mới đi làm được vài tháng, hiện tại có khoản tiền nhàn rỗi khoảng 55 triệu và đang xem xét có nên bắt đầu đầu tư tài chính. Xem thêm
Tôi đã “cháy” 80% tài khoản sau 2 tháng – và ước gì có ai nói với tôi những điều này sớm hơn
Nếu bạn đang lỗ, nếu bạn nghĩ mình “không hợp với thị trường” – hãy đọc câu chuyện này. Xem thêm
Cả nhà ơi! Cho mình xin lời khuyên với
Mình mới đầu tư hai năm gần đây nhưng đang có một định hướng khác, muốn xin chút kinh nghiệm của mọi người. Xem thêm
Thị trường chứng khoán kỳ vọng vào kết quả đàm phán thương mại
Thị trường chứng khoán Việt Nam đã kết thúc tuần giao dịch từ ngày 5 đến 9/5 trong sắc xanh, với bốn phiên tăng điểm liên tiếp, nhờ vào tâm lý lạc quan từ việc hệ thống KRX chính thức đi vào vận hành và kỳ vọng vào kết quả đàm phán thương mại. Xem thêm
Tài khoản cá nhân mở mới bùng nổ, nhà đầu tư trong nước mua ròng kỷ lục
TTCK Việt Nam ghi nhận sự sôi động trở lại trong tháng 4/2025, khi làn sóng mở mới tài khoản cá nhân tăng vọt và dòng tiền trong nước tiếp tục đóng vai trò chủ đạo trong các hoạt động giao dịch. Xem thêm
Mua khi giá giảm: Xu hướng giúp ngăn chặn sự sụp đổ của thị trường chứng khoán
Trong những thời điểm tưởng chừng thị trường sụp đổ vì tin xấu, một nhóm nhà đầu tư ít được chú ý lại đóng vai trò ngày càng lớn trong việc giữ cho thị trường không trượt dài thêm – nhà đầu tư nhỏ lẻ. Xem thêm
Thị trường chứng khoán sôi động khi triển khai hệ thống KRX
Ngày 5/5, hệ thống giao dịch KRX chính thức vận hành trên sàn HoSE, tạo đà tăng mạnh cho thị trường chứng khoán với VN-Index đạt 1.240,05 điểm Xem thêm
Xem thêm
Có thể bạn biết
Xem tất cả
huyenmy ajc
Nguyễn bá Khải
nhut y nguyen
An Phan
Đại Lộc Quản lý
Giấy phép thiết lập MXH số 61/GP-BTTTT, do Bộ Thông tin và Truyền thông cấp ngày 29/01/2021, cho Công ty TNHH Truyền thông Thương hiệu mới.
Đơn vị vận hành: Công ty CP Truyền thông NB Media
Chịu trách nhiệm: Hưng Bùi
Hotline: 094.4141.591
Email: info@nbmedia.vn
Địa chỉ: 22 Lê Đức Thọ, Mỹ Đình 2, Nam Từ Liêm, Hà Nội.
