Thị trường quỹ đầu tư quý I/2025: Trái phiếu giữ phong độ, cổ phiếu và quỹ cân bằng bất ổn
Nguyễn Phương Huyền My
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán có nhiều biến động, hiệu suất hoạt động của các nhóm quỹ đầu tư trong tháng 3 và quý I/2025 tiếp tục cho thấy sự phân hóa rõ rệt, đặc biệt giữa nhóm quỹ trái phiếu và các nhóm còn lại.
Quỹ trái phiếu duy trì đà tăng ổn định
Dẫn đầu về hiệu quả đầu tư, nhóm quỹ trái phiếu tiếp tục duy trì phong độ vững chắc. Trong tháng 3/2025, ghi nhận mức sinh lời trung bình 0,5%, tương đương tháng trước đó (+0,45%). Tính lũy kế cả quý I, mức tăng trưởng trung bình đạt 1,4%, cao hơn so với lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 3 tháng (1,1%).
Nổi bật là Quỹ Trái phiếu Mirae Asset Việt Nam (MAFF), đạt hiệu suất 0,8% trong tháng 3 và 1,6% trong cả quý. MAFF đã chủ động giảm tỷ trọng trái phiếu từ 78,3% xuống 71,9%, chuyển sang giữ nhiều tiền mặt hơn. Danh mục đầu tư chủ yếu gồm trái phiếu của các doanh nghiệp lớn như Vinhomes (VHM), Masan (MSN) và Vingroup (VIC).
Một điểm đáng chú ý khác là Quỹ Trái phiếu Lighthouse (LHBF) dẫn đầu tăng trưởng quý I với hiệu suất 2,3%, tuy nhiên riêng trong tháng 3 lại giảm nhẹ 0,4% do biến động giá trị một số trái phiếu trong danh mục. Cùng với LHBF, Quỹ HDBOND là một trong hai quỹ ghi nhận hiệu suất âm trong tháng 3.
Ngoài ra, Quỹ Trái phiếu Techcom (TCBF) – đang quản lý tài sản lên tới 14.400 tỷ đồng – cũng đạt hiệu suất tích cực với 0,4% trong tháng 3 và lũy kế 1,7% trong quý I, nhờ tăng tỷ trọng trái phiếu doanh nghiệp từ 53,8% lên 56,7%.
Quỹ cổ phiếu gặp khó do thị trường điều chỉnh
Trái ngược với quỹ trái phiếu, nhóm quỹ cổ phiếu lại có tháng 3 đầy thách thức. Chỉ 17/69 quỹ ghi nhận mức tăng trưởng dương, trong khi hiệu suất trung bình toàn nhóm là -2,3%, đảo chiều so với mức tăng 1,3% hồi tháng 2.
Các quỹ ETF ngoại như Fubon FTSE Vietnam, VanEck Vietnam ETF và X Trackers FTSE Vietnam là những cái tên hiếm hoi có hiệu suất dương, nhờ tỷ trọng lớn các cổ phiếu VIC và VHM – hai mã cổ phiếu nổi bật nhất trong tháng.
Trong khi đó, phần lớn các quỹ mở lại chìm trong sắc đỏ với mức sụt giảm trung bình lên đến -2,7%. Tính chung cả quý I, nhóm cổ phiếu ghi nhận mức lỗ trung bình -1,8%.
Đáng chú ý, có 12 quỹ cổ phiếu vượt hiệu suất chỉ số Vn-Index (+3,2%), phần lớn đến từ các quỹ quy mô nhỏ dưới 400 tỷ đồng và các quỹ ETF ngoại.
Tuy nhiên, đà giảm sâu của thị trường trong đầu tháng 4 – đặc biệt giai đoạn từ 3/4 đến 9/4 khi Vn-Index lao dốc tới -16,9% do Mỹ công bố kế hoạch áp thuế lên đến 46% với hàng hóa nhập khẩu từ Việt Nam – đã khiến gần như toàn bộ các quỹ cổ phiếu rơi vào trạng thái âm từ đầu năm. Mặc dù vậy, thị trường đang cho thấy dấu hiệu phục hồi với Vn-Index tăng mạnh 12,2% chỉ trong 4 phiên từ 10 đến 15/4.
Quỹ cân bằng chịu áp lực
Tháng 3 cũng không mấy khả quan với các quỹ cân bằng khi dữ liệu cho thấy nhóm này đã sụt giảm trung bình -1,5%, quay đầu so với mức tăng 1,3% của tháng 2. Chỉ có 4 trong tổng số 14 quỹ đạt hiệu suất dương, tuy nhiên quy mô tài sản của các quỹ này đều khá khiêm tốn (dưới 100 tỷ đồng).
Một điểm sáng hiếm hoi là Quỹ Đầu tư Bất động sản Techcom Việt Nam với hiệu suất tăng tới 10,7% – cao nhất trong nhóm cân bằng.
Sự phân hóa rõ ràng giữa các nhóm quỹ đầu tư trong quý I/2025 phản ánh sức ép từ biến động thị trường cũng như năng lực thích ứng của từng danh mục. Trong khi quỹ trái phiếu tiếp tục là lựa chọn an toàn, thì nhóm cổ phiếu và cân bằng lại cần thêm thời gian để phục hồi sau các cú sốc chính sách và tâm lý nhà đầu tư.
Cùng cộng đồng
DNSE tăng tốc huy động vốn sau kết quả kinh doanh kỷ lục
DNSE tăng tốc huy động vốn sau kết quả kinh doanh kỷ lục bằng kế hoạch phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu, nhằm mở rộng nguồn lực và đáp ứng nhu cầu vốn tăng cao. Xem thêm
Chiến lược hai trụ cột đưa DNSE bứt phá lợi nhuận quý II/2025
Chiến lược hai trụ cột giúp DNSE ghi nhận kết quả tích cực trong quý II/2025, khi cả doanh thu môi giới và lợi nhuận sau thuế đều tăng mạnh. Xem thêm
Hiểu nhanh các loại lệnh điều kiện trong chứng khoán
Các loại lệnh điều kiện trong chứng khoán đang được nhiều nhà đầu tư lựa chọn để thay thế việc phải liên tục "canh bảng điện" mua bán cổ phiếu đúng thời điểm. Xem thêm
Đô thị Bảo Lộc (DTB) rút khỏi UPCoM, cổ đông tổ chức mới gia nhập
Đô thị Bảo Lộc (DTB) sẽ rời sàn UPCoM từ ngày 6/8 tới sau chuỗi tăng giá mạnh và ghi nhận thêm cổ đông tổ chức mới trong thời gian gần đây. Xem thêm
Ứng trước tiền bán chứng khoán: Giải pháp xoay vòng vốn kịp thời
Dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán giúp nhà đầu tư xoay vòng vốn nhanh, không cần chờ T+2, từ đó tận dụng kịp thời các cơ hội trên thị trường. Xem thêm
UBCKNN xử phạt nhiều doanh nghiệp vì vi phạm công bố thông tin
UBCKNN xử phạt nhiều doanh nghiệp do vi phạm quy định công bố thông tin. Trong danh sách bị nhắc tên có Novaland, DRH Holdings, Chứng khoán SmartInvest và XNK Việt Pháp. Xem thêm
Sử dụng robot giao dịch chứng khoán: Giải pháp đầu tư kỷ luật
Sử dụng robot giao dịch chứng khoán giúp loại bỏ cảm xúc, tự động hóa lệnh mua bán và duy trì chiến lược đầu tư kỷ luật trong thị trường đầy biến động. Xem thêm
Cổ phiếu DNC điều chỉnh sau đỉnh, vẫn chia cổ tức 50%
Cổ phiếu DNC giảm sàn hai phiên sau khi lập đỉnh 85.000 đồng/cp. Dù vậy, doanh nghiệp vẫn giữ kế hoạch chia cổ tức 50% cho năm 2024, gồm 25% bằng cổ phiếu trong tháng 7. Xem thêm
Các loại phí giao dịch thường gặp khi đầu tư chứng khoán
Mới bắt đầu đầu tư chứng khoán? Hiểu rõ các loại phí giao dịch thường gặp sẽ giúp bạn tránh mất tiền oan và đưa ra quyết định chính xác hơn. Xem thêm
5 sai lầm khi sinh viên đầu tư chứng khoán và cách phòng tránh
Nhiều sinh viên đầu tư chứng khoán với kỳ vọng làm giàu nhanh nhưng lại dễ mắc sai lầm. Nhận diện sớm sai lầm là bước đầu để đầu tư hiệu quả. Xem thêm
Cách thay đổi lệnh giao dịch: Kỹ năng nhà đầu tư không nên bỏ qua
Đặt lệnh mua/bán chỉ là bước đầu khi tham gia chứng khoán. Biết cách thay đổi lệnh giao dịch sẽ giúp bạn chủ động ứng phó với biến động thị trường. Xem thêm
57 mã cổ phiếu bị loại khỏi danh mục ký quỹ trong quý 3/2025
HNX vừa công bố danh sách 57 mã cổ phiếu bị loại khỏi giao dịch ký quỹ trong quý 3/2025, có hiệu lực từ ngày 10/7, do không đáp ứng các tiêu chí về tài chính và pháp lý. Xem thêm
Hướng dẫn sử dụng tài khoản chứng khoán: Nạp và rút tiền
Nếu bạn là nhà đầu tư mới, bài viết hướng dẫn sử dụng tài khoản chứng khoán này sẽ giúp bạn dễ dàng thực hiện các thao tác nạp và rút tiền. Xem thêm
Hiểu về tâm lý thị trường chứng khoán để đầu tư chính xác
Thị trường biến động không chỉ vì dữ liệu, mà còn do cảm xúc nhà đầu tư. Hiểu về tâm lý thị trường chứng khoán giúp bạn đọc vị thị trường và ra quyết định đúng lúc. Xem thêm
Hướng dẫn sinh viên đầu tư chứng khoán: Bắt đầu sớm, lợi ích dài
Chỉ với số vốn nhỏ, sinh viên đã có thể tham gia thị trường tài chính. Bài viết này sẽ là hướng dẫn sinh viên đầu tư chứng khoán một cách bài bản. Xem thêm
Vietnam Airlines huy động 9.000 tỷ, chào bán 900 triệu cổ phiếu
Vietnam Airlines (HVN) dự kiến phát hành 900 triệu cổ phiếu mới với giá 10.000 đồng/cp để tăng vốn hoạt động. Ngày 22/07 sẽ là thời điểm chốt danh sách cổ đông. Xem thêm
Có thể bạn biết
Xem tất cả
Le Hoang Tuan Anh
chinh nguyễn
Hà Nguyễn
Phu Nguyen
Nguyễn Văn Trường
Giấy phép thiết lập MXH số 61/GP-BTTTT, do Bộ Thông tin và Truyền thông cấp ngày 29/01/2021, cho Công ty TNHH Truyền thông Thương hiệu mới.
Đơn vị vận hành: Công ty CP Truyền thông NB Media
Chịu trách nhiệm: Hưng Bùi
Hotline: 094.4141.591
Email: [email protected]
Địa chỉ: 22 Lê Đức Thọ, Mỹ Đình 2, Nam Từ Liêm, Hà Nội.
