Thị trường quỹ đầu tư quý I/2025: Trái phiếu giữ phong độ, cổ phiếu và quỹ cân bằng bất ổn
Nguyễn Phương Huyền My
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán có nhiều biến động, hiệu suất hoạt động của các nhóm quỹ đầu tư trong tháng 3 và quý I/2025 tiếp tục cho thấy sự phân hóa rõ rệt, đặc biệt giữa nhóm quỹ trái phiếu và các nhóm còn lại.
Quỹ trái phiếu duy trì đà tăng ổn định
Dẫn đầu về hiệu quả đầu tư, nhóm quỹ trái phiếu tiếp tục duy trì phong độ vững chắc. Trong tháng 3/2025, ghi nhận mức sinh lời trung bình 0,5%, tương đương tháng trước đó (+0,45%). Tính lũy kế cả quý I, mức tăng trưởng trung bình đạt 1,4%, cao hơn so với lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 3 tháng (1,1%).
Nổi bật là Quỹ Trái phiếu Mirae Asset Việt Nam (MAFF), đạt hiệu suất 0,8% trong tháng 3 và 1,6% trong cả quý. MAFF đã chủ động giảm tỷ trọng trái phiếu từ 78,3% xuống 71,9%, chuyển sang giữ nhiều tiền mặt hơn. Danh mục đầu tư chủ yếu gồm trái phiếu của các doanh nghiệp lớn như Vinhomes (VHM), Masan (MSN) và Vingroup (VIC).
Một điểm đáng chú ý khác là Quỹ Trái phiếu Lighthouse (LHBF) dẫn đầu tăng trưởng quý I với hiệu suất 2,3%, tuy nhiên riêng trong tháng 3 lại giảm nhẹ 0,4% do biến động giá trị một số trái phiếu trong danh mục. Cùng với LHBF, Quỹ HDBOND là một trong hai quỹ ghi nhận hiệu suất âm trong tháng 3.
Ngoài ra, Quỹ Trái phiếu Techcom (TCBF) – đang quản lý tài sản lên tới 14.400 tỷ đồng – cũng đạt hiệu suất tích cực với 0,4% trong tháng 3 và lũy kế 1,7% trong quý I, nhờ tăng tỷ trọng trái phiếu doanh nghiệp từ 53,8% lên 56,7%.
Quỹ cổ phiếu gặp khó do thị trường điều chỉnh
Trái ngược với quỹ trái phiếu, nhóm quỹ cổ phiếu lại có tháng 3 đầy thách thức. Chỉ 17/69 quỹ ghi nhận mức tăng trưởng dương, trong khi hiệu suất trung bình toàn nhóm là -2,3%, đảo chiều so với mức tăng 1,3% hồi tháng 2.
Các quỹ ETF ngoại như Fubon FTSE Vietnam, VanEck Vietnam ETF và X Trackers FTSE Vietnam là những cái tên hiếm hoi có hiệu suất dương, nhờ tỷ trọng lớn các cổ phiếu VIC và VHM – hai mã cổ phiếu nổi bật nhất trong tháng.
Trong khi đó, phần lớn các quỹ mở lại chìm trong sắc đỏ với mức sụt giảm trung bình lên đến -2,7%. Tính chung cả quý I, nhóm cổ phiếu ghi nhận mức lỗ trung bình -1,8%.
Đáng chú ý, có 12 quỹ cổ phiếu vượt hiệu suất chỉ số Vn-Index (+3,2%), phần lớn đến từ các quỹ quy mô nhỏ dưới 400 tỷ đồng và các quỹ ETF ngoại.
Tuy nhiên, đà giảm sâu của thị trường trong đầu tháng 4 – đặc biệt giai đoạn từ 3/4 đến 9/4 khi Vn-Index lao dốc tới -16,9% do Mỹ công bố kế hoạch áp thuế lên đến 46% với hàng hóa nhập khẩu từ Việt Nam – đã khiến gần như toàn bộ các quỹ cổ phiếu rơi vào trạng thái âm từ đầu năm. Mặc dù vậy, thị trường đang cho thấy dấu hiệu phục hồi với Vn-Index tăng mạnh 12,2% chỉ trong 4 phiên từ 10 đến 15/4.
Quỹ cân bằng chịu áp lực
Tháng 3 cũng không mấy khả quan với các quỹ cân bằng khi dữ liệu cho thấy nhóm này đã sụt giảm trung bình -1,5%, quay đầu so với mức tăng 1,3% của tháng 2. Chỉ có 4 trong tổng số 14 quỹ đạt hiệu suất dương, tuy nhiên quy mô tài sản của các quỹ này đều khá khiêm tốn (dưới 100 tỷ đồng).
Một điểm sáng hiếm hoi là Quỹ Đầu tư Bất động sản Techcom Việt Nam với hiệu suất tăng tới 10,7% – cao nhất trong nhóm cân bằng.
Sự phân hóa rõ ràng giữa các nhóm quỹ đầu tư trong quý I/2025 phản ánh sức ép từ biến động thị trường cũng như năng lực thích ứng của từng danh mục. Trong khi quỹ trái phiếu tiếp tục là lựa chọn an toàn, thì nhóm cổ phiếu và cân bằng lại cần thêm thời gian để phục hồi sau các cú sốc chính sách và tâm lý nhà đầu tư.
Từ khoá
Cùng cộng đồng
Trong những thời điểm tưởng chừng thị trường sụp đổ vì tin xấu, một nhóm nhà đầu tư ít được chú ý lại đóng vai trò ngày càng lớn trong việc giữ cho thị trường không trượt dài thêm – nhà đầu tư nhỏ lẻ. Xem thêm
Ngày 5/5, hệ thống giao dịch KRX chính thức vận hành trên sàn HoSE, tạo đà tăng mạnh cho thị trường chứng khoán với VN-Index đạt 1.240,05 điểm Xem thêm
Thị trường chứng khoán Việt Nam vừa khép lại tháng 4 với nhiều biến động đáng chú ý, chịu tác động kép từ các yếu tố quốc tế và nội tại. Xem thêm
Trong ba tháng đầu năm 2025, thị trường trái phiếu doanh nghiệp tại Việt Nam ghi nhận nhiều biến động đáng chú ý. Xem thêm
TTCK Việt Nam đang được kỳ vọng sẽ khởi sắc trở lại với loạt tín hiệu tích cực, từ việc đưa vào vận hành hệ thống KRX đến BCTC quý I/2025 của doanh nghiệp. Xem thêm
Sáng 28/4, diễn biến thị trường chứng khoán ghi nhận sự thận trọng rõ rệt khi tâm lý nghỉ lễ sớm và thanh khoản yếu gây áp lực lớn lên các chỉ số. Xem thêm
Các thị trường tài chính toàn cầu đã bật tăng mạnh trong phiên giao dịch mới nhất, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump bất ngờ đưa ra loạt phát ngôn mang tính "xoa dịu", góp phần giảm bớt áp lực tâm lý vốn đã đè nặng lên giới đầu tư trong thời gian gần đây. Xem thêm
Lần đầu tiên thị trường chứng khoán Việt Nam xuất hiện cổ phiếu giao dịch hơn 200 triệu đơn vị một phiên, cùng lúc ghi nhận 10 cổ phiếu có khối lượng giao dịch một phiên trên 100 triệu đơn vị. Xem thêm
Tính đến ngày 19/4/2025, đã có 161 doanh nghiệp niêm yết – đại diện cho 14,1% tổng vốn hóa thị trường – công bố báo cáo tài chính hoặc đưa ra ước tính sơ bộ về kết quả kinh doanh quý 1/2025. Xem thêm
Mới đây, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) đã ra quyết định xử phạt hành chính đối với hai doanh nghiệp vì những vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán, cụ thể là liên quan đến thông tin trái phiếu. Xem thêm
Ngày 14/4, Bộ Thương mại Hoa Kỳ tuyên bố sẽ áp dụng mức thuế chống bán phá giá đối với phần lớn lượng cà chua nhập khẩu từ Mexico, đánh dấu sự chấm dứt của thỏa thuận đạt được vào năm 2019 nhằm ngăn chặn các biện pháp thuế này. Động thái này được xem là nỗ lực nhằm bảo vệ lợi ích của nông dân trồng cà chua trong nước trước áp lực cạnh tranh từ sản phẩm nhập khẩu có giá thấp. Xem thêm
Thị trường chứng khoán Việt Nam những tuần gần đây chứng kiến sự nổi sóng mạnh mẽ của nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ – thường được gọi là “penny” và “mid-cap”. Hàng loạt mã như TGG, FTM, HAI, TNT, DLG… tăng trần liên tiếp, kèm theo thanh khoản đột biến. Nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ bắt đầu đổ tiền mạnh mẽ vào nhóm này với tâm lý “lướt sóng”, đón đầu chu kỳ mới. Xem thêm
Phiên giao dịch ngày 5/4/2025 đánh dấu một trong những phiên giảm sâu nhất của thị trường chứng khoán Việt Nam kể từ đầu năm. VN-Index mất tới 88 điểm, tương đương 7,1%, đóng cửa tại 1.154 điểm. Đây là mức giảm mạnh hiếm thấy trong một phiên, khiến toàn thị trường chấn động. Xem thêm
Xem thêm
Có thể bạn biết
Xem tất cả
LE VAN HUNG
hmyy Nguyen
Studio Sắc
Huyền My Nguyễn Phương
