Hodeco huy động vốn trên cả hai 'mặt trận' trái phiếu

Hodeco huy động vốn trên cả hai 'mặt trận' trái phiếu thông qua phát hành riêng lẻ và công chúng, nhằm bổ sung dòng tiền cho các dự án tại Bà Rịa - Vũng Tàu.

Chiến lược huy động vốn toàn diện tỷ đồng

Trong bối cảnh thị trường bất động sản vẫn đang trong giai đoạn tìm kiếm động lực mới, CTCP Phát triển Nhà Bà Rịa - Vũng Tàu (Hodeco, HOSE: HDC) đang triển khai một chiến lược huy động vốn toàn diện với quy mô lên tới 1.000 tỷ đồng.

Đáng chú ý, doanh nghiệp này không chỉ dựa vào một kênh duy nhất mà đang tiến hành đồng thời trên cả hai "mặt trận": phát hành riêng lẻ để cấp vốn cho dự án và chào bán ra công chúng trái phiếu chuyển đổi nhằm tái cơ cấu nợ.

Kênh riêng lẻ: tập trung nguồn lực cho dự án trọng điểm

Hodeco huy động vốn trên cả hai "mặt trận" trái phiếu qua kênh riêng lẻ

Trong tháng 9/2025, Hodeco đã hoàn tất đợt phát hành trái phiếu riêng lẻ thứ hai liên tiếp, huy động thành công 300 tỷ đồng.

Lô trái phiếu mã HDC12502 này có kỳ hạn 3 năm, đáo hạn vào tháng 9/2028 và có lãi suất 10,5%/năm.

Trước đó vào cuối tháng 8/2025, công ty cũng đã huy động được 200 tỷ đồng từ lô trái phiếu mã HDC12501 với lãi suất 11%/năm. Cả hai lô trái phiếu này đều là loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và có tài sản đảm bảo.

Như vậy, chỉ trong một thời gian ngắn, Hodeco đã thu về tổng cộng 500 tỷ đồng từ kênh phát hành riêng lẻ.

Mục đích sử dụng vốn đã được công bố rõ ràng: 300 tỷ đồng sẽ được dùng để nhận chuyển nhượng quyền sử dụng đất nhằm mở rộng quỹ đất tại dự án Khu đô thị Phước Thắng (Vũng Tàu), và 200 tỷ đồng còn lại dùng để trả nợ vay ngân hàng.

Hodeco huy động vốn trên cả hai "mặt trận" trái phiếu để đẩy nhanh tiến độ dự án Phước Thắng

Dự án Khu đô thị Phước Thắng có quy mô khoảng 54ha, được xem là một trong những dự án chiến lược của Hodeco.

Dù được cấp phép từ năm 2012, đến cuối tháng 6/2025, tổng chi phí đầu tư vào dự án mới chỉ ghi nhận hơn 162 tỷ đồng.

Việc huy động vốn lần này cho thấy Hodeco đang quyết tâm đẩy nhanh tiến độ giải phóng mặt bằng, với kế hoạch nhận thêm 15ha đất tại đây ngay trong năm 2025.

Kênh đại chúng: trái phiếu chuyển đổi và cơ cấu nợ

Hodeco huy động vốn trên cả hai "mặt trận" trái phiếu qua chào bán ra công chúng

Song song với việc huy động vốn cho dự án, Hodeco cũng đang triển khai kế hoạch chào bán 500 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi ra công chúng, hướng tới đối tượng là các cổ đông hiện hữu.

Loại trái phiếu này có những đặc điểm khác biệt hoàn toàn so với các lô phát hành riêng lẻ: là trái phiếu không có tài sản đảm bảo, kỳ hạn ngắn hơn (2 năm), và lãi suất cố định ở mức 10%/năm.

Điểm mấu chốt nằm ở điều khoản chuyển đổi bắt buộc thành cổ phiếu phổ thông với giá chuyển đổi được ấn định là 10.000 đồng/cổ phiếu.

Việc chuyển đổi sẽ được thực hiện theo hai đợt:

• 40% tổng lượng trái phiếu sẽ được chuyển đổi sau 1 năm kể từ ngày phát hành.

• 60% còn lại sẽ được chuyển đổi vào ngày đáo hạn.

Mục tiêu chính của đợt huy động này là tái cơ cấu các khoản nợ ngân hàng của công ty.

Tổng quan Chiến lược Huy động vốn 1.000 tỷ của Hodeco

Chiến lược huy động vốn đa kênh và định hướng dài hạn

Chiến lược huy động vốn đa kênh này cho thấy một cách tiếp cận linh hoạt của Hodeco.

Công ty sử dụng các trái phiếu có tài sản đảm bảo để huy động vốn phục vụ cho việc phát triển tài sản hữu hình là dự án bất động sản.

Đồng thời, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi cho cổ đông hiện hữu là một giải pháp không chỉ giúp tái cơ cấu nợ mà còn có thể chuyển hóa nợ vay thành vốn chủ sở hữu trong tương lai, qua đó làm lành mạnh hơn bảng cân đối kế toán.