Đầu tư tăng trưởng: Lựa chọn cổ phiếu cho nhà đầu tư dài hạn

Trong số nhiều trường phái đầu tư hiện nay, đầu tư tăng trưởng đang ngày càng được giới đầu tư trẻ và các quỹ đầu tư mạo hiểm quan tâm.

Chiến lược nhấn mạnh vào việc tạo ra lợi nhuận từ sự tăng giá của cổ phiếu trong dài hạn, thay vì dựa vào nguồn thu nhập định kỳ từ cổ tức như các phương thức đầu tư truyền thống.

Hiểu đúng về đầu tư tăng trưởng

Đầu tư tăng trưởng là gì?

Đầu tư tăng trưởng (growth investing) là phương pháp lựa chọn cổ phiếu của các công ty có tiềm năng mở rộng nhanh chóng trong tương lai. 

Các doanh nghiệp này thường ghi nhận mức tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận vượt trội so với mặt bằng chung toàn ngành. 

Điểm khác biệt khi đầu tư tăng trưởng 

Điểm nổi bật là phần lớn lợi nhuận tạo ra sẽ được doanh nghiệp giữ lại để tái đầu tư, phục vụ cho quá trình mở rộng hoạt động, thay vì chia cổ tức cho cổ đông.

Chính vì đặc điểm đó, loại hình đầu tư này còn được gọi là chiến lược tăng vốn hoặc chiến lược tập trung vào tăng giá trị tài sản.

Phần lớn lợi nhuận mà nhà đầu tư thu được đến từ việc bán cổ phiếu khi giá tăng, thay vì trông chờ vào nguồn thu cổ tức thường xuyên. 

Những đặc điểm của đầu tư tăng trưởng cần lưu ý

Cổ phiếu tăng trưởng 

Cổ phiếu tăng trưởng thường có chỉ số tài chính như P/E (giá trên lợi nhuận) và P/B (giá trên giá trị sổ sách) ở mức cao, phản ánh kỳ vọng lớn từ thị trường vào tương lai của doanh nghiệp. 

Tuy nhiên, tỷ lệ chia cổ tức lại rất thấp, thậm chí bằng 0, do phần lợi nhuận giữ lại dùng để tái đầu tư.

Rủi ro cao

Đi cùng với tiềm năng cao là rủi ro không nhỏ. 

Những công ty tăng trưởng thường là doanh nghiệp mới nổi, quy mô vừa và nhỏ, có thể gặp khó khăn khi thị trường biến động hoặc khi đối mặt với áp lực tài chính trong giai đoạn đầu phát triển. 

Chu kỳ

Ngoài ra, giá cổ phiếu nhóm này biến động mạnh theo chu kỳ thị trường — có thể bứt phá khi thị trường tăng trưởng, nhưng cũng dễ điều chỉnh mạnh khi thị trường đi xuống.

Cách nhận diện cổ phiếu tăng trưởng

Lựa chọn cổ phiếu tăng trưởng cho nhà đầu tư dài hạn là điều cần thiết khi đầu tư. Một trong những phương pháp phổ biến và được đánh giá cao để lựa chọn cổ phiếu tăng trưởng là mô hình CANSLIM do nhà đầu tư huyền thoại William J. O’Neil phát triển. 

7 Tiêu chí 

Đây là hệ thống gồm 7 tiêu chí giúp nhận diện những cổ phiếu có khả năng tăng trưởng vượt trội:

C – Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu quý hiện tại (EPS)

Ưu tiên các doanh nghiệp có EPS quý tăng trưởng mạnh, tối thiểu 25% so với cùng kỳ năm trước.

A – Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm

Doanh nghiệp phải có lãi đều trong ít nhất ba năm gần nhất, với mức tăng trưởng EPS bình quân trên 20–25% và ROE từ 17% trở lên.

N – Yếu tố đổi mới

Việc doanh nghiệp tung ra sản phẩm mới, cải tổ ban lãnh đạo hoặc mở rộng hoạt động sang các thị trường tiềm năng thường là chất xúc tác khiến giá cổ phiếu bứt phá.

S – Quan hệ cung cầu

Khi giá cổ phiếu tăng kèm theo sự gia tăng về khối lượng giao dịch, đó là tín hiệu cho thấy lực cầu mạnh và dòng tiền đang tích cực chảy vào mã cổ phiếu đó.

L – Cổ phiếu dẫn đầu ngành

Tập trung vào các công ty đầu ngành thay vì những doanh nghiệp đang bị thị trường bỏ lại phía sau.

I – Sự hậu thuẫn từ tổ chức tài chính

Doanh nghiệp được các quỹ đầu tư lớn, ngân hàng hay công ty bảo hiểm sở hữu cổ phần thường có tiềm năng tốt và được quản lý minh bạch.

M – Xu hướng thị trường chung

Thị trường chung đóng vai trò quyết định tới 70% kết quả đầu tư. 

Nắm bắt đúng xu hướng giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định chính xác về thời điểm mua – bán.