Call Margin là gì? Cách tránh bị gọi ký quỹ

Trần Phi Tuấn
Trong giao dịch chứng khoán, call margin là một thuật ngữ mà bất kỳ nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy tài chính nào cũng cần hiểu rõ.

Đây là cảnh báo từ công ty chứng khoán khi tài sản đảm bảo của nhà đầu tư không còn đủ so với tỷ lệ ký quỹ yêu cầu. Hiểu rõ bản chất và cách thức hoạt động của call margin sẽ giúp nhà đầu tư kiểm soát tốt rủi ro và bảo vệ tài khoản của mình.
Call Margin Là Gì?
Call margin xảy ra khi công ty chứng khoán gửi yêu cầu đến nhà đầu tư, yêu cầu bổ sung tiền mặt hoặc tăng số lượng chứng khoán thế chấp để đảm bảo đủ tỷ lệ ký quỹ duy trì.
Trường hợp này xảy ra khi thị trường giảm điểm mạnh, kéo theo giá trị chứng khoán sụt giảm đáng kể, khiến tỷ lệ tài sản ròng so với tổng giá trị tài sản tụt xuống dưới ngưỡng tối thiểu theo quy định
Thông thường, nhà đầu tư sử dụng margin để tăng sức mua bằng cách vay tiền từ công ty chứng khoán.
Cổ phiếu được mua nhờ vốn vay đó sẽ trở thành tài sản đảm bảo. Khi thị trường điều chỉnh giảm, giá trị chứng khoán cũng giảm theo, từ đó kéo tỷ lệ ký quỹ xuống thấp và kích hoạt call margin.
Minh họa cụ thể về Call Margin
Giả sử cổ phiếu A giảm giá 45%, khiến giá trị danh mục đầu tư chỉ còn 165 triệu đồng. Trong khi đó, nhà đầu tư vẫn đang nợ công ty chứng khoán 100 triệu đồng, đồng nghĩa với việc tài sản ròng thực tế chỉ còn 65 triệu đồng.
Tỷ lệ ký quỹ khi đó được tính bằng:
65 triệu / 165 triệu ≈ 39,3%.
Nếu công ty chứng khoán yêu cầu nhà đầu tư duy trì tỷ lệ ký quỹ tối thiểu là 40%, thì trường hợp này sẽ phát sinh cảnh báo gọi ký quỹ (margin call).
Khi bị gọi ký quỹ, nhà đầu tư có hai lựa chọn:
Bổ sung thêm tiền mặt hoặc tài sản vào tài khoản.
Bán bớt cổ phiếu để đưa tỷ lệ ký quỹ về mức an toàn.
Nếu không thực hiện đúng thời hạn quy định, công ty chứng khoán có quyền chủ động bán chứng khoán trong tài khoản để thu hồi nợ mà không cần sự đồng ý của nhà đầu tư.

Cách tránh bị Call Margin
Để giảm thiểu rủi ro bị call margin, nhà đầu tư cần tìm hiểu những điều cần lưu ý.
Có 4 lưu ý cơ bản tránh bị Call Margin mà nhà đầu tư cần nắm:
Tránh mua đuổi cổ phiếu khi đang giảm giá
Dùng margin để đầu tư vào cổ phiếu đang giảm là hành động rủi ro, dễ dẫn đến call margin nếu thị trường biến động xấu hơn.
Hạn chế sử dụng margin khi thị trường bất ổn
Trong những thời điểm thị trường kém thanh khoản hoặc có xu hướng điều chỉnh sâu, nên giảm đòn bẩy tài chính để bảo toàn vốn.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư
Thay vì tập trung vào một vài cổ phiếu, nhà đầu tư nên chia nhỏ dòng tiền vào nhiều mã khác nhau để giảm thiểu tác động khi một cổ phiếu giảm mạnh.
Cơ cấu danh mục kịp thời
Khi thị trường có tín hiệu hồi phục hoặc đảo chiều, hãy xem xét cơ cấu lại danh mục, ưu tiên những cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng tốt, tránh giữ những mã có dấu hiệu suy giảm.
Từ khoá
Cùng cộng đồng
Cổ phiếu là gì? Khái niệm, phân loại và quy định pháp lý cần biết
Trong lĩnh vực tài chính - đầu tư, nhà đầu tư mới cần hiểu bản chất cổ phiếu là gì và phân biệt được với khái niệm khác, phân loại các cổ phiếu. Xem thêm

Cổ tức là gì? Những điều nhà đầu tư cần biết
Trong lĩnh vực tài chính, nhà đầu tư cần hiểu đúng "cổ tức là gì", và nắm được những kiến thức cơ bản về điều kiện, trách nhiệm khi chia cổ tức. Xem thêm

Số định danh cá nhân là gì mà ai cũng cần biết?
Bản chất cùa số định danh cá nhân là gì khi mà được xem như là kết nối toàn bộ thông tin cá nhân trong hệ thống dữ liệu của quốc gia. Xem thêm

Bitcoin là gì? Những điều mà nhà đầu tư cần biết
Bitcoin từ lâu đã thu hút sự chú ý của cộng đồng tài chính và các nhà đầu tư trên toàn thế giới. Vậy Bitcoin là gì? Cách thức đầu tư ra sao? Xem thêm

Thẻ tín dụng là gì? Công cụ thanh toán trong thời đại số
Trong bối cảnh thanh toán không dùng tiền mặt phổ biến, thẻ tín dụng đã trở thành một trong những công cụ tài chính quan trọng. Vậy thẻ tín dụng là gì? Xem thêm

Nguyên tắc quản lý tài chính: Nền tảng để sống vững vàng
Việc hiểu và áp dụng nguyên tắc quản lý tài chính là điều cần thiết với bất kỳ ai mong muốn có cuộc sống ổn định, chủ động và định hướng dài hạn. Xem thêm

5 bước thay đổi tư duy tài chính cá nhân hiệu quả
Tư duy tài chính cá nhân là cách bạn nhìn nhận và sử dụng tiền. Muốn làm chủ tài chính, hãy bắt đầu thay đổi từ cách suy nghĩ. Xem thêm

Tự do tài chính là gì? Lộ trình đơn giản để đạt được từ sớm
Tự do tài chính không đơn thuần là khái niệm về tiền bạc, mà là trạng thái sống không còn bị chi phối bởi những áp lực tài chính hàng ngày. Xem thêm

Lập kế hoạch tài chính cá nhân hiệu quả chỉ với 6 bước
Một kế hoạch tài chính cá nhân rõ ràng chính là nền tảng vững chắc để bạn kiểm soát dòng tiền, chuẩn bị cho những mục tiêu lớn trong đời. Xem thêm

10 nguyên tắc quản lý tài chính cá nhân giúp bạn ổn định hơn
Trong xã hội ngày nay, quản lý tài chính cá nhân không còn là lựa chọn mà là kỹ năng sống còn. Khi bạn hiểu rõ dòng tiền, bạn sẽ giảm bớt áp lực chi tiêu. Xem thêm

Tài chính cá nhân là gì? Cách quản lý hiệu quả
Tài chính cá nhân là gì? Tìm hiểu tài chính cá nhân, nắm vai trò và cách quản lý để làm chủ tiền bạc, hướng tới tự do tài chính Xem thêm

Cổ phiếu đầu cơ là gì? Cơ hội sinh lời lớn nhưng rủi ro không nhỏ
Trong thị trường chứng khoán, cổ phiếu đầu cơ thường gắn liền với nhiều ý kiến trái chiều với nhà đầu tư, vậy cổ phiếu đầu cơ là gì? Xem thêm

Giá sàn là gì? Hướng dẫn sử dụng giá sàn trong đầu tư chứng khoán
Trong thị trường chứng khoán, khái niệm giá sàn là một trong những yếu tố quan trọng mà nhà đầu tư cần hiểu rõ để ra quyết định chính xác. Xem thêm

Cổ phiếu phòng thủ là gì? 3 nhóm ngành nên xem xét ngay lúc này
Cổ phiếu phòng thủ là công cụ quan trọng trong mọi danh mục đầu tư khôn ngoan, nhất là khi thị trường đứng trước những cơn gió ngược. Xem thêm

Bí quyết làm giàu bền vững từ triệu phú tự thân Ramit Sethi
Những bài học mà bạn có thể học hỏi để "sớm giàu". Xem thêm

Giá tham chiếu là gì? Cách hiểu đúng để đầu tư hiệu quả
Trong đầu tư chứng khoán, giá tham chiếu là một khái niệm cơ bản, đóng vai trò trong việc xác định xu hướng và biên độ biến động giá để đầu tư hiệu quả. Xem thêm

Đang quan tâm
Xem thêm

Cổ tức là gì? Những điều nhà đầu tư cần biết

Số định danh cá nhân là gì mà ai cũng cần biết?
